Automne 1794. L'Angleterre vient de comprendre que la seule façon de briser la politique agressive de la France révolutionnaire est d'établir un blocus impitoyable de ses ports. Mais les Mangeurs de grenouilles ont plus d'un tour dans leur sac : l'amiral Lequiller parvient à déjouer la vigilance de l'escadre anglaise, et le capitaine Bolitho, qui commande L'Hyperion échappe de peu au piège tendu par le diabolique Français. Ce dernier cingle vers les Antilles, où il compte à l'évidence porter de rudes coups au commerce local, vital pour l'Angleterre. À moins que la tentative du rusé Lequiller n'obéisse à un autre mobile : attirer ses poursuivants vers les Tropiques pour les écarter du combat décisif qui doit avoir lieu au large des côtes de la vieille Europe... Ayant flairé la manœuvre, Bolitho quitte les îles bénies de la mer Caraïbe, et met le cap sur l'Espagne, toutes voiles dehors. Enfin, l'ennemi est en vue !